O que é um fundo de investimento imobiliário (FII)

Fundo de Investimento Imobiliário (FII) têm se destacado como uma alternativa interessante para investidores que buscam diversificar sua carteira e obter rendimentos no mercado imobiliário.

O que é e como funciona?

Um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é um tipo de investimento em que várias pessoas se juntam para investir em empreendimentos do setor imobiliário, como shoppings, prédios comerciais, Galpões Logísticos, Lojas físicas de Varejo, entre outros.

Ao investir em um FII, você se torna um cotista do fundo, que é administrado por uma instituição financeira especializada. Os rendimentos do fundo vêm dos aluguéis dos imóveis e da valorização das cotas na bolsa de valores. Os cotistas recebem dividendos periodicamente, de acordo com os resultados do fundo.

Fundo de papel X fundo de tijolo

Os Fundos de Investimento Imobiliário, podem ser classificados em dois tipos principais: fundos de tijolo e fundos de papel. A diferença entre eles está no tipo de ativo imobiliário que compõe suas carteiras.

Fundo de Tijolo

Os fundos de tijolo investem diretamente em imóveis físicos, como edifícios comerciais, shoppings, galpões logísticos, hospitais, entre outros. O nome “tijolo” faz referência aos imóveis físicos, já que são ativos tangíveis. Os rendimentos desse tipo de fundo são provenientes dos aluguéis e da valorização dos imóveis.

Fundo de Papel

Já os fundos de papel investem em ativos financeiros relacionados ao mercado imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras Hipotecárias (LHs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e cotas de outros FIIs. Esses ativos são considerados “papel” por serem documentos que representam direitos sobre créditos imobiliários. Os rendimentos dos fundos de papel vêm dos juros e correções monetárias dos ativos financeiros que compõem sua carteira.

Como e quanto recebo por ter cotas em algum fundo?

Os rendimentos dos FIIs são provenientes dos aluguéis dos imóveis e da valorização das cotas na bolsa de valores. Os cotistas recebem dividendos periodicamente, que são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, quando o fundo possui mais de 50 cotistas e é negociado em bolsa.

Existem dois tipos de retorno que os FIIs podem gerar:

Dividendos: Os FIIs são obrigados por lei a distribuir, no mínimo, 95% dos rendimentos obtidos com aluguéis, descontadas as despesas do fundo. Esses rendimentos são distribuídos aos cotistas de forma periódica, geralmente mensal ou trimestral.

Valorização das cotas: Além dos dividendos, a valorização das cotas na bolsa de valores também pode gerar lucro para o investidor. Se o valor das cotas do fundo aumentar, você pode vender suas cotas por um preço maior do que pagou inicialmente, obtendo um lucro com a diferença.

Não existe um valor fixo para receber de dividendo, os dividendos podem variar entre 0,70% até 1% por cota, podendo ainda variar para mais ou menos, se trata de um investimento variável.

Um exemplo de retorno de dividendo, você comprou uma cota do fundo X que custou R$ 10,00, esse fundo gerou um dividendo a ser distribuído de 0,09 centavos por cota;

Para calcular o retorno desse fundo, você vai usar a fórmula:

Dividendo / Valor da cota X 100

R$ 0,09 / 10,00 * 100 = 0,90%

Ou seja, você obteve nesse exemplo um retorno líquido de 0,90%, e quanto mais cotas maior é o valor que irá receber, seguindo esse mesmo exemplo se possuísse 100 cotas, receberia R$ 9,00.

Riscos do Investimento

Mas atenção, os FIIs são um investimento de renda variável, as cotas podem tanto valorizar quanto desvalorizar, é muito importante saber dos riscos, estudar e buscar ajuda de um profissional habilitado para começar a investir.

Os fundos imobiliários estão sujeitos a riscos como vacância dos imóveis (imóvel desocupado não gerando renda), inadimplência dos inquilinos, variações no mercado imobiliário e na economia em geral. Por isso, é importante analisar cuidadosamente o histórico do fundo, a qualidade dos imóveis que compõem a carteira e a reputação do gestor antes de investir, um site que pode te ajudar a analisar o histórico dos fundos é o Status Invest.

Conclusão

Em resumo, os Fundos de Investimento Imobiliário são uma opção interessante para diversificar a carteira de investimentos e obter rendimentos no mercado imobiliário, com maior liquidez e praticidade. No entanto, é importante estar ciente dos riscos envolvidos e buscar orientação de um profissional especializado antes de investir.